Negli ultimi anni, per le società multinazionali, la gestione ottimale della liquidità è diventata strategica. Il cash pooling si è affermato come un metodo affidabile per coordinare queste risorse. Questo è stato affrontato nel documento del Consiglio e della Fondazione nazionali dei commercialisti, intitolato “Il cash pooling: vantaggi, aspetti operativi e contabili”. Spiegano come la centralizzazione o la compensazione dei saldi tra diverse società può prevenire l’ozio finanziario e ridurre la dipendenza dal credito esterno. Questa strategia è diventata particolarmente rilevante dopo la crisi finanziaria del 2008 e la successiva incertezza che ha generato.
Esistono vari benefici del cash pooling, tra cui la possibilità di avere una visione in tempo reale della posizione finanziaria del gruppo intero. Ciò permette una migliore pianificazione degli investimenti, la riduzione dei costi finanziari, un uso più efficiente delle risorse e un potere negoziale rafforzato con le banche.
Nonostante gli evidenti vantaggi, il documento sottolinea anche alcune sfide legate al cash pooling. Tra queste, la necessità di contratti chiari tra tutte le parti coinvolte, l’attenzione agli equilibri patrimoniali, la gestione accurata della fiscalità degli interessi attivi e passivi e la potenziale contestazione da parte delle autorità fiscali.
L’aspetto più importante che emerge è quello della rappresentazione contabile dei rapporti interaziendali nei bilanci. Qui, il ruolo dei commercialisti è fondamentale per garantire la creazione di un sistema di cash pooling efficace e sostenibile che rispetti tutte le normative vigenti. In conclusione, il cash pooling è una pratica molto utile che tuttavia richiede un’attenta pianificazione, implementazione e gestione.
